Compreender o valor de uma empresa que fatura 100 mil reais por mês é um ponto de interesse para muitos empresários e investidores. A avaliação de empresas é uma combinação de arte e ciência, levando em consideração diversas variáveis, como lucratividade, setor de atuação e potencial de crescimento.
Nosso objetivo através deste artigo é explicar os principais fatores que influenciam o valor de uma empresa, as principais metodologias de valuation assim como quanto pode valer uma empresa que fatura 100 mil por mês através de exemplos.
Continue sua leitura e lembre-se: valuation é uma ferramenta muito importante, porém depende de muitas variáveis.
Fatores que influenciam o valor de uma empresa
Quando pensamos no valor de uma empresa, o faturamento é apenas uma das variáveis. Outros fatores importantes podem incluir:
Lucratividade
Quanto maior o lucro, maior o valor da empresa. Uma empresa que consegue transformar uma boa parte de seu faturamento em lucro é vista como mais valiosa no mercado.
Setor de atuação
Alguns setores são mais lucrativos ou têm maior potencial de crescimento. Setores inovadores ou em expansão, como tecnologia e saúde, tendem a atrair maior interesse e valuation. Ao passo de setores em declínio, como uma locadora de vídeo por exemplo, tende a valer muito menos.
![Valutech valuation](https://news.valutech.io/wp-content/uploads/2024/04/valuation.png)
Potencial de crescimento
Este pode ter um grande peso no valuation. Empresas com boas perspectivas de crescimento futuro, seja por expansão de mercado, novos produtos ou melhorias operacionais, tendem a ser mais valorizadas.
Força da marca
Uma marca forte pode agregar valor significativo. Marcas bem reconhecidas pelo público geram confiança e podem justificar preços mais altos, aumentando o valor percebido da empresa.
Vendas recorrentes
Uma empresa com receita recorrente anual (Annual Recurring Revenue ou ARR) tende a valer mais devido à previsibilidade e estabilidade financeira que essa receita proporciona, facilitando a projeção de fluxos de caixa e reduzindo riscos percebidos pelos investidores.
Equipe de liderança
A competência da gestão impacta o valor da empresa. Líderes experientes e uma equipe bem estruturada são essenciais para a saúde e o crescimento do negócio.
Métodos comuns de avaliação
A avaliação de uma empresa é uma grande etapa para determinar seu valor justo, especialmente para negócios que buscam investimentos ou vendas. Existem diversos métodos utilizados para essa finalidade, cada um com suas particularidades e adequações dependendo do tipo e da situação da empresa.
A seguir, vamos citar os métodos mais comuns de valuation, destacando como cada um pode ser aplicado para fornecer uma estimativa precisa do valor de uma empresa.
Múltiplos de Mercado
O método múltiplos de mercado compara a empresa com outras do mesmo setor que já foram avaliadas ou vendidas. Utiliza múltiplos financeiros, como o preço sobre o lucro ou o EBITDA, para estimar o valor justo. Este método é amplamente usado por sua simplicidade e por refletir as condições atuais do mercado.
Fluxo de Caixa Descontado (FCD)
O fluxo de caixa descontado projeta os fluxos de caixa futuros que a empresa deverá gerar e os traz a valor presente, aplicando uma taxa de desconto que reflete o risco desses fluxos. Este método é extremamente utilizado em negociações e bastante detalhado. Baseia-se na capacidade futura de geração de caixa da empresa, tornando-se uma metodologia mais precisa, personalizada e que consegue capturar muitos elementos da empresa, coisa que outros métodos não entregam.
Método Contábil
O método contábil baseia-se nos valores contidos nos documentos contábeis da empresa, como balanço patrimonial e DRE. Calcula-se o valor dos ativos totais da empresa e subtrai-se todas as suas dívidas e obrigações. Este método considera o valor de liquidação da empresa, sendo útil para avaliar empresas em dificuldades financeiras ou extremamente baseada em ativos físicos e baixa lucratividade.
Vantagens e desvantagens de cada método
Criamos uma pequena tabela demonstrando os pontos fortes e fracos de cada método de valuation:
Método | Vantagens | Desvantagens |
---|---|---|
Múltiplos de Mercado | Simplicidade, rápida comparação com concorrentes | Geralmente não reflete particularidades da empresa avaliada. Difícil conseguir múltiplos para PMEs |
Fluxo de Caixa Descontado | Considera fluxos futuros, detalhado e personalizado | Complexo, depende de estimativas |
Método Contábil | Baseado em dados contábeis | Não considera potencial de crescimento e valor intangível da marca |
Exemplo prático usando múltiplos de mercado
Vamos imaginar apenas para fins de explicação que uma empresa do mesmo setor (ou seja, parecida com a empresa avaliada) foi vendida por um múltiplo de faturamento anual de 2x.
Se a empresa em avaliação tem um faturamento mensal de 100 mil reais, seu valor estimado seria de 2,4 milhões de reais (100 mil x 12 meses x 2).
Este método é direto e facilita a comparação com empresas semelhantes. No entanto, é importante considerar que múltiplos podem variar significativamente entre setores e épocas.
![Relatório mostrando valuation de empresa que fatura 100 mil por mês](https://news.valutech.io/wp-content/uploads/2024/06/quanto-vale-empresa-fatura-100-mil-por-mes.png)
Exemplo prático usando fluxo de caixa descontado
Agora vamos imaginar que uma empresa fatura 100 mil reais por mês, gerando 1,2 milhões por ano. Para simplificação, vamos considerar que o fluxo de caixa livre no primeiro ano é de 400 mil reais, crescendo 5% ao ano pelos próximos cinco anos. Usando uma taxa de desconto de 10%, calculamos o valor presente dos fluxos de caixa futuros.
É importante notar que para esse exemplo conseguir ser bem curto e simples, algumas etapas serão ignoradas, como por exemplo o cálculo da perpetuidade, além de não entrarmos no mérito se um crescimento de 5% ao ano é adequado ou não.
- Ano 1: 400.000 / (1 + 0,10)^1 = 363.636 reais
- Ano 2: 420.000 / (1 + 0,10)^2 = 347.107 reais
- Ano 3: 441.000 / (1 + 0,10)^3 = 331.186 reais
- Ano 4: 463.050 / (1 + 0,10)^4 = 315.896 reais
- Ano 5: 486.203 / (1 + 0,10)^5 = 301.269 reais
Somando os valores presentes:
363.636 + 347.107 + 331.186 + 315.896 + 301.269 = 1.659.094 reais
Portanto, o valor final da empresa, considerando os fluxos de caixa descontados, é aproximadamente 1,6 milhões de reais.
Exemplo prático usando o método contábil
Uma empresa possui ativos de 600 mil reais e obrigações (passivos) de 200 mil reais conforme apurado nos documentos contábeis.
O valor líquido contábil seria 400 mil reais.
Embora este método seja simples, ele pode subestimar o valor de empresas com forte potencial de crescimento ou marcas reconhecidas.
Dicas para aumentar o valuation
- Melhore a lucratividade: Concentre-se em otimizar custos operacionais e aumentar a margem de lucro. Revise contratos com fornecedores, implemente tecnologias de automação e elimine despesas desnecessárias.
- Expanda sua base de clientes: Diversifique seus canais de aquisição de clientes, invista em marketing digital e explore novos segmentos de mercado. Campanhas de publicidade segmentadas podem atrair clientes mais rentáveis.
- Inovação contínua: Invista em pesquisa e desenvolvimento para lançar novos produtos ou melhorar os existentes. Empresas inovadoras atraem mais investidores e clientes.
- Fortaleça a retenção de clientes: Desenvolva programas de fidelidade e melhore o atendimento ao cliente. Clientes satisfeitos tendem a ser mais leais e fazer compras recorrentes, aumentando a previsibilidade da receita.
- Desenvolva parcerias estratégicas: Forme alianças com outras empresas para acessar novos mercados e recursos. Parcerias podem trazer sinergias que aumentam a eficiência e a receita.
- Fluxo de caixa: Reduza dívidas e melhore a gestão de fluxo de caixa. Uma estrutura de capital saudável aumenta a estabilidade financeira e a atratividade da empresa para investidores.
Conclusão
A avaliação de uma empresa que fatura 100 mil por mês envolve o melhor entendimento dos métodos de valuation como múltiplos de mercado, fluxo de caixa descontado e método contábil. Além disso, estratégias para aumentar o valuation, como foco na lucratividade, fluxo de caixa, expansão do negócio, inovação e fortalecimento da marca, são importantes para maximizar o valor de uma empresa.
A análise detalhada e a implementação de práticas sólidas de gestão, governança e inovação são elementos chave para qualquer empresário ou investidor que deseja entender e aumentar o valor de uma empresa. Ao seguir essas diretrizes, é possível não apenas determinar o valor atual da empresa, mas também criar um caminho claro para seu crescimento e sucesso futuros.
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Cofundador Valutech, especialista em valuation e entusiasta em programação.
Certificado em Advanced Valuation (ministrado por Aswath Damodaran) pela New York University (NYU), Certificado em Valuation (Avaliação de Empresas) e Análise de Investimentos pela PUCRS, Certificado em International Business e Business Administration pela Universidade da Califórnia, Irvine (UCI) e Bacharel em Administração de Empresas (Linha de Formação em Tecnologia da Informação), PUCRS.