Você já se perguntou como os especialistas determinam o valor de uma empresa?
Esse processo, conhecido como valuation, é uma técnica que avalia quanto uma empresa vale no mercado. É um procedimento que envolve diversos métodos e critérios para fornecer uma estimativa precisa do valor de uma organização.
Entender como o valuation é feito é importante tanto para empreendedores, sócios e também investidores, pois fornece uma base mais sólida para tomar decisões importantes.
Neste artigo vamos falar como é feito o valuation de uma empresa, as alternativas que você tem e os principais métodos e fatores considerados nesse processo.
O que é valuation?
Vamos partir do básico e explicar o que é valuation.
Valuation, ou avaliação de empresa, é o processo de determinar o valor de uma empresa, sendo possível utilizando diversas metodologias diferentes. Essa avaliação é extremamente importante para entender quanto uma empresa vale no mercado, ajudando em decisões de compra, venda, investimento ou fusão.
Existem diferentes métodos de valuation, como o fluxo de caixa descontado, múltiplos de mercado e o método do valor contábil (ou valor patrimonial), cada um com suas particularidades e aplicações específicas.
A escolha do método depende das características da empresa e do contexto em que a avaliação será utilizada.
Como fazer um valuation?
Basicamente, existem duas opções práticas para realizar o valuation de uma empresa: utilizar uma plataforma ou ferramenta de valuation ou contratar um profissional especializado.
Plataforma de Valuation
Plataformas de avaliação são ferramentas de valuation muito utilizadas por donos de empresas na hora de avaliarem seus negócios. Atualmente, essas plataformas estão em alta devido à solidez dos cálculos que realizam, baseados em metodologias reconhecidas no mercado e muito utilizadas em negociação.
Além disso, oferecem praticidade e rapidez, permitindo que os empresários obtenham uma estimativa precisa do valor de suas empresas sem a necessidade de se deslocarem ou agendarem reuniões. Outro enorme benefício é o baixo custo e também a transparência dos processos e a facilidade de acesso aos relatórios detalhados.
Contratar um Especialista
Outra opção viável, desde que o orçamento da empresa permita, é a contratação de um especialista em valuation. Alguns empresários preferem o contato físico do profissional em sua sala de reuniões, valorizando a interação direta. Dê preferência por profissionais com vasta experiência e formação específica na área.
Qual o melhor método de valuation?
Não existe um método de valuation absoluto que seja o melhor para todos os casos. A escolha do método mais adequado depende de diversos fatores, como o tipo de empresa, o setor em que ela atua, a disponibilidade de dados financeiros e o objetivo da avaliação.
Cada método tem suas próprias vantagens e desvantagens, e a aplicação correta de cada um deles pode variar de acordo com as circunstâncias específicas da empresa em questão.
Para pequenas e médias empresas (PMEs) e negociações, o método mais utilizado é o do fluxo de caixa descontado (FCD). Esse método é altamente valorizado por sua capacidade de fornecer uma estimativa detalhada e precisa do valor presente de uma empresa, com base em suas projeções de crescimento.
O fluxo de caixa descontado é muito útil porque leva em consideração o potencial de geração de caixa da empresa (ou seja, o potencial econômico do negócio) ao longo do tempo, descontando esses fluxos de caixa futuros a uma taxa de desconto que reflete o risco associado ao negócio.
O FCD é bastante utilizado devido à sua flexibilidade e precisão. Ele permite ajustar as projeções de acordo com diferentes cenários, oferecendo uma visão realista do valor da empresa em diferentes condições de mercado.
Além disso, é uma metodologia que pode ser aplicada a uma variedade de setores e tipos de negócios, tornando-se uma ferramenta versátil para empreendedores e investidores que buscam uma avaliação detalhada e fundamentada.
Conclusão
Realizar o valuation de uma empresa é um processo complexo, que envolve a análise detalhada de diversos fatores financeiros e operacionais. Embora não exista um método de valuation que seja perfeito para todas as situações, é possível escolher a abordagem mais adequada com base nas características e necessidades específicas da empresa.
Plataformas de valuation oferecem praticidade, rapidez e consistência, sendo uma excelente opção para empreendedores que buscam uma solução acessível e eficiente, que também utilizam método consolidados como o fluxo de caixa descontado e múltiplos de faturamento, por exemplo.
O método do fluxo de caixa descontado destaca-se como uma das abordagens mais utilizadas para pequenas e médias empresas, graças à sua capacidade de fornecer uma estimativa precisa e flexível do valor da empresa, levando em consideração suas projeções de crescimento.
Independentemente da opção escolhida, realizar o valuation de uma empresa é um passo importante para tomar melhores decisões estratégicas, atrair investidores e preparar a empresa para oportunidades de crescimento e expansão.
Avaliar regularmente o valor de seu negócio pode fornecer uma base sólida para planejar o futuro e maximizar o potencial de sucesso, seja para crescer, investir ou vender.
Cofundador Valutech, especialista em valuation e entusiasta em programação.
Certificado em Advanced Valuation (ministrado por Aswath Damodaran) pela New York University (NYU), Certificado em Valuation (Avaliação de Empresas) e Análise de Investimentos pela PUCRS, Certificado em International Business e Business Administration pela Universidade da Califórnia, Irvine (UCI) e Bacharel em Administração de Empresas (Linha de Formação em Tecnologia da Informação), PUCRS.