Imagina que você tem uma empresa e, por algum motivo, decidiu que é hora de descobrir quanto ela vale. Pode ser que você esteja pensando em vendê-la, buscando novos investidores ou simplesmente querendo entender melhor o seu negócio, afinal você trabalhou tanto por isso, certo?
Fazer o valuation de uma empresa pode parecer um bicho de sete cabeças, mas, na verdade, é um processo simples se você optar por utilizar uma ferramenta de valuation, por exemplo. Vamos conversar sobre como você pode fazer isso de uma maneira prática e descomplicada.
Entendendo o valuation
Antes de começar, é bom entender o que é valuation. Em poucas palavras, valuation é o processo de determinar o valor econômico de uma empresa. É como se você estivesse tentando descobrir qual seu valor justo, até porque você não iria querer vender por menos do que vale, correto?
Existem várias metodologias para fazer isso, e escolher a mais adequada depende do tipo de empresa que você tem e dos seus objetivos com essa avaliação. Vamos falar sobre as principais metodologias e ver qual pode ser a mais adequada para você e sua empresa
Métodos de Valuation
Quando falamos em avaliação de empresas, existem três métodos principais que são bastante utilizados, e todos possuem vantagens e desvantagens, conforme veremos a seguir:
Fluxo de Caixa Descontado (FCD)
O método do fluxo de caixa descontado foca nos fluxos de caixa futuros da empresa. Basicamente, você projeta quanto a sua empresa vai ganhar no futuro e traz esses valores para o presente, descontando uma taxa de juros. É uma maneira de entender o valor da sua empresa com base no que ela pode gerar de lucro daqui para frente.
Essa metodologia é muito utilizada em negociações pois consegue capturar o potencial futuro da empresa, para o vendedor é ótimo pois terá uma ideia de quanto estará abrindo mão em caso de venda e para o comprador também é excelente para medir o retorno esperado.
Múltiplos de Mercado
A famosa avaliação por múltiplos você compara a sua empresa com outras semelhantes que já foram vendidas ou que estão no mercado. É como se você estivesse olhando para os preços de imóveis semelhantes ao seu para ter uma ideia de quanto ele vale. É um método mais rápido e usa dados de empresas similares.
Quando falamos em PMEs (pequenas e médias empresas) esse método raramente é usado pois é difícil encontrar múltiplos confiáveis. Geralmente é utilizado para uma avaliação preliminar e rápida.
Valor Contábil ou Patrimonial
O método do valor contábil ou patrimonial, também conhecido como book value, mais direto e se baseia nos ativos da sua empresa, como imóveis, equipamentos e outros bens. É como olhar para o balanço patrimonial e ver quanto vale tudo o que a empresa possui, descontando as dívidas.
Cada um desses métodos tem suas particularidades e pode ser mais adequado dependendo do tipo de negócio que você tem. Por isso, é interessante conhecer um pouco de cada um para fazer uma avaliação mais completa.
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Vantagens e desvantagens de cada metodologia
Assim como tudo na vida tem seus prós e contras, o mesmo acontece com os diferentes métodos de valuation. Para facilitar o entendimento, preparamos uma tabela que destaca as vantagens e desvantagens de cada método.
Vantagens e Desvantagens dos Métodos de Valuation
| Método | Vantagens | Desvantagens |
|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Descontado (FCD) | – Considera o potencial de lucro futuro (potencial da empresa) – Baseado em projeções financeiras detalhadas – Leva em consideração marcas, ativo intangível e tudo que agrega valor na empresa | – Requer estimativas precisas – Muito técnico (complexo) |
| Múltiplos de Mercado | – Rápido e fácil de aplicar – Utiliza dados de empresas similares | – Pode não refletir características únicas do seu negócio – Depende de comparáveis disponíveis, o que é difícil para PMEs |
| Valor Contábil | – Simples e direto – Baseado em dados financeiros tangíveis | – Não considera o potencial de crescimento futuro – Pode subestimar ativos intangíveis |
Fazendo o valuation da sua empresa da melhor maneira
Apesar do valuation ser algo complexo, existe uma maneira de você conseguir um valuation preciso, com um excelente custo-benefício: utilizando uma plataforma de valuation como a Valutech. Essas plataformas são ferramentas incríveis que oferecem vários benefícios, como precisão nos cálculos, rapidez na obtenção dos resultados e a utilização de metodologias consagradas no mercado.
Além disso, elas fornecem relatórios detalhados e transparentes, facilitando a compreensão do valor da sua empresa e auxiliando na tomada de decisões estratégicas.
Utilize as melhores metodologias
A Valutech é a única plataforma da América Latina capaz de oferecer a avaliação da empresa utilizando o fluxo de caixa descontado, múltiplos de faturamento e EBIT de empresas parecidas com a sua (e não empresas da bolsa de valores, que não faria sentido numa negociação).
Além disso, é possível fazer o valuation da sua marca, tudo dentro da mesma ferramenta. A Valutech já conta com mais de 8.000 usuários no Brasil e é amplamente utilizada em negociações, além de ser uma ferramenta muito poderosa para apoiar decisões estratégicas importantes.
Conclusão
Fazer o valuation da sua empresa é uma etapa muito importante para entender seu valor econômico e tomar decisões estratégicas com confiança. Utilizar metodologias consolidadas e reconhecidas permite que você consiga uma avaliação justa e detalhada, ajudando a evitar prejuízos e arrependimentos futuros. Com as ferramentas certas, o processo de valuation se torna acessível e eficiente, fornecendo informações valiosas para o crescimento e sucesso do seu negócio.
Cofundador Valutech, especialista em valuation e entusiasta em programação.
Certificado em Advanced Valuation (ministrado por Aswath Damodaran) pela New York University (NYU), Certificado em Valuation (Avaliação de Empresas) e Análise de Investimentos pela PUCRS, Certificado em International Business e Business Administration pela Universidade da Califórnia, Irvine (UCI) e Bacharel em Administração de Empresas (Linha de Formação em Tecnologia da Informação), PUCRS.