Você sabe como fazer a aquisição de empresa?
Hoje, ao longo deste nosso guia, mostraremos em detalhes como funciona o processo de aquisição de uma empresa.
Por isso, se você está pensando em adquirir uma determinada empresa ou quer entender melhor o racional por trás dos processos de aquisição de negócios – saiba que este nosso guia foi feito para você.
Contudo, antes de iniciarmos, não deixe de compartilhar este nosso conteúdo em seu Linkedin. Com certeza ele poderá ser útil para muitos outros empreendedores.
Agora, vamos lá!
O que leva um negócio a fazer uma aquisição de uma empresa?
Primeiramente, antes de mostrarmos sobre quais são os principais processos de aquisição de empresa, é interessante mostrarmos alguns pontos que podem levar um negócio a querer comprar uma outra empresa.
Entendendo isso, você vai conseguir ter uma noção clara se faz ou não sentido você vender a sua empresa.
Aumentar o market share
Como primeiro motivo que pode fazer uma empresa querer fazer a aquisição de novos negócios, temos a questão do aumento do market share.
Quando uma empresa quer aumentar o seu Market Share, mas sente que já está em um nível onde precisa crescer horizontalmente – no caso, adquirindo novas empresas, ela pode acabar optando pela questão da aquisição de outros negócios.
Comprar empresas ou concorrentes do seu ramo ou de ramos relacionados é uma maneira muito efetiva de aumentar a sua participação no mercado. Principalmente na questão de comprar concorrentes, vemos que é uma das melhores saídas para crescer no mercado.
Muitas vezes, você tem um negócio que cresce bastante, mas sempre há um concorrente que está pegando uma fatia forte do seu mercado. Dessa forma, uma solução viável é adquirir esse concorrente e ‘tomar’ a parte dele do mercado.
Sem dúvidas essa questão do aumento do MarketShare é um dos principais pontos que fazem negócios comprarem outras empresas.
Criar novas frentes de negócio
Uma outra questão é em relação a criação de novas frentes de negócios. Às vezes, você é a empresa dominante de um setor, mas sente que precisa diversificar e abrir novas frentes de negócio. Nessa questão, uma saída muito buscada seria de comprar empresas de um setor semelhante ao seu, mas que atendem outra gama de serviços ou produtos.
Geralmente, quando os negócios fazem isso, eles compram empresas que atuam no mesmo setor, ou em setores parecidos – para não fugir da especialidade do negócio.
Essa é uma maneira efetiva de diversificar, mas ao mesmo tempo crescer o seu conglomerado naquele setor específico.
Em muitos casos, principalmente quando temos um único negócio muito bem-sucedido, podemos acabar esquecendo a diversificação. Isso é um forte erro.
Saber diversificar é algo crucial para conseguir crescer.
Portanto, para que você consiga continuar crescendo a sua empresa, mas sem ter um risco muito elevado – talvez seja muito válido diversificar em outros negócios.
É claro que, fazendo essa expansão, você estará saindo de uma empresa para um conglomerado de empresas do seu setor. Isso traz novas responsabilidades, mas agrega muito no quesito valuation. Guarde a palavra ‘valuation‘, falaremos dela mais a frente.
Expansão geográfica
Por último, como outro grande motivo para fazer aquisição de novas empresas, temos a questão da expansão geográfica.
Anteriormente, ressaltamos o risco de você estar inserido em um único setor. Mas, para alguns negócios, também há o risco geográfico.
Especialmente em negócios físicos, estar em uma única localidade, cidade ou até mesmo país pode trazer um risco pro negócio.
Por isso, como uma forma de mitigar esse risco, muitas empresas compram negócios do mesmo setor, mas que atuam em localidades diferentes.
Dessa forma, você vai conseguir expandir a sua empresa no quesito faturamento, afinal, terá novas empresas em seu conglomerado, mas também reduzirá o risco geográfico.
Esse terceiro motivo acaba sendo muito visto em grandes multinacionais. Geralmente elas dominam um país e, em seu processo de expansão, acabam diversificando geograficamente, para não ficar muito concentrado em um único local.
Processos de aquisição de uma empresa
Agora que você já conhece os três principais motivos que podem levar um negócio a fazer aquisição de novas empresas, é preciso comentar sobre os processos dessa aquisição.
De modo geral, muito se acredita que há uma grande complexidade no processo de aquisição de empresa. Mas, na prática, vemos que é um processo mais simples do que muitos acham.
Para que você entenda, existem cinco etapas principais para a aquisição de uma empresa.
Análise do negócio
A primeira etapa para conseguir fazer uma aquisição de uma empresa, é necessário ter uma análise completa do negócio.
Geralmente essa é a primeira etapa que passamos ao pensar em comprar um determinado negócio. Nela, é bem provável que você assinará um contrato de sigilo, para que a empresa mostre os números e os processos dela para você.
Será nessa primeira etapa que você terá um overview completo do negócio. Nela, você vai entender como a empresa funciona, o quanto ela gera de capital, qual a margem dela…
Essas informações são cruciais até para que você consiga entender se aquele negócio realmente lhe atrai ou não.
Um ponto muito comum e que vale a pena a ser ressaltado é que, muitas vezes, os processos de aquisição de empresa param nessa primeira etapa. Eles costumam parar aí pelo fato de que, às vezes, a empresa não é como você imagina.
Então, você nota que a empresa acaba não atendendo tanto ao que você buscava.
Mas, quando a empresa atende, excelente, aí passamos para a segunda etapa do processo.
Valuation
A segunda etapa do processo de aquisição de uma empresa é o valuation. É preciso que você veja e faça o valuation da empresa para entender o quanto ela vale.
Ter o entendimento do valor exato do negócio é algo muito importante para que você não compre a empresa por um valor maior do que ela realmente é avaliada.
Assim, existem várias formas de você fazer esse valuation. Aqui, em nosso blog, já mostramos algumas alternativas que existem para que você consiga ter uma avaliação de uma empresa.
Contudo, em nossa concepção, a maneira mais rápida e barata de gerar um relatório de valuation de uma empresa é usando a nossa ferramenta aqui na Valutech.
Em nossa ferramenta, com o menor custo do mercado, você conseguirá ter acesso a um relatório completo de valuation de uma empresa – em menos de quinze minutos.
Por isso, hoje mesmo, em no máximo quinze minutos, você conseguirá fazer o valuation do negócio e saber exatamente o quanto ele vale e o quanto você pode pagar.
Dessa forma, se você tem uma empresa e não sabe o valuation dela ou se está pensando em comprar um negócio, mas não sabe o quanto ele vale, nós recomendamos que você faça agora o seu Valuation aqui na Valutech.
Participação
Após fazer o seu business valuation com a nossa ferramenta, entraremos na questão da participação.
Ao pensar em realizar uma aquisição de empresa, é preciso que você tenha uma visão clara do que está querendo. Se você quer realmente virar o único dono do negócio, você precisará comprar todas as cotas da empresa.
Mas, ao mesmo tempo, se o seu objetivo for virar sócio da empresa, aí você poderá comprar uma participação menor.
É preciso ter uma noção do quanto você quer ter de participação na empresa, para que, no processo seguinte, você saiba exatamente qual será o valor da negociação.
Portanto, antes de pensar em valores, primeiro veja o quanto você quer ter de participação.
Em caso de aquisições completas, você teria que ter 100% da empresa, logo, comprar todas as cotas.
Valor da Negociação
Como bem comentamos antes, depois de ter noção do valuation do negócio e saber o quanto você quer ter de participação, é preciso entrar na negociação em si.
Processos de aquisição de empresas são processos detalhados. Por isso, o que sempre sugerimos é que você tenha uma equipe especializada na área.
Com uma equipe especializada em fusões e aquisições de empresas, todo o processo fica mais simplificado.
Lembre-se: Esse é um processo muito importante. Por isso, não economize no quesito equipe. Se você tem a possibilidade, busque sempre pelos melhores profissionais.
Em muitos casos, entrando em valores, muitas vezes a dona da empresa tentará ofertar um valor maior que o valuation.
Por isso, é crucial que você tenha o relatório de valuation que você fez aqui na Valutech. Com ele, você sabe exatamente se a empresa está sendo negociada a um valor maior ou menor do que realmente vale.
Cláusulas
Como último ponto da negociação, é importante ter uma equipe jurídica à disposição para questões de cláusulas contratuais.
Em processos de aquisição, é muito comum existir cláusulas que impeçam o antigo dono da empresa a atuar naquele mesmo setor por um prazo determinado, por exemplo. O que chamamos de ‘cláusula de não competição’.
Além dessa, existem várias outras cláusulas que podem acabar sendo úteis nesse processo de aquisição de empresa. Por isso, é crucial que, além do apoio de uma equipe de M&A, você também busque por uma ótima equipe jurídica.
Agora que você já sabe como funciona o processo de aquisição de empresa, vamos entrar em três dúvidas frequentes que você pode ter.
Dúvidas Frequentes sobre Aquisição de Empresa
O que é uma fusão ou aquisição?
Sempre que falamos sobre aquisição de empresas, existem pessoas que confundem com o processo de fusão.
Realmente são processos parecidos, mas com configurações diferentes.
No processo de fusão, as duas empresas irão se fundir e haverá um controle mútuo do negócio ou elas decidirão qual empresa manterá na administração, mas sempre com uma mutualidade – onde as duas empresas agem juntas.
Já no processo de aquisição, é diferente. Na aquisição, uma empresa compra a outra e, a que comprou, assume o controle das duas.
Portanto, essa é a principal diferença entre elas.
Como uma empresa compra a outra?
De forma prática, uma empresa compra a outra através dos processos que mostramos no início.
Mas, além desse caso, há também a situação onde uma empresa busca por uma assessoria de M&A e apresenta o interesse em comprar um determinado negócio.
Dessa forma, a assessoria vai até o negócio e apresenta o interesse de compra. Mostrando interesse, inicia-se o processo de aquisição – assim como mostramos no início.
Como se faz a venda de uma empresa?
A venda de uma empresa é um processo que pode levar longos meses.
Como bem ressaltamos, ele se inicia por um interesse de compra ou venda. Assim, junto a uma equipe especializada em fusões e aquisições, ele é iniciado.
O tempo que leva para vender uma empresa é algo que pode depender muito do processo em si. Mas, de modo geral, pode levar de 6 meses até mais de 1 ano. Realmente é um processo minucioso.
Bom, por hoje, nós ficaremos por aqui.
Esperamos que este conteúdo tenha lhe ajudado a entender mais sobre aquisições de empresas.
Antes de sair, não deixe de ver outros conteúdos aqui do nosso blog!
Cofundador Valutech, especialista em valuation e entusiasta em programação.
Certificado em Advanced Valuation (ministrado por Aswath Damodaran) pela New York University (NYU), Certificado em Valuation (Avaliação de Empresas) e Análise de Investimentos pela PUCRS, Certificado em International Business e Business Administration pela Universidade da Califórnia, Irvine (UCI) e Bacharel em Administração de Empresas (Linha de Formação em Tecnologia da Informação), PUCRS.